百打灵查亚：管理层的潜在回调可能会提振马来西亚银行业的盈利前景。

　　根据CGS国际（CGSI）研究，截至2024年7月底，该国8家银行仍然坐着总计53.3亿令吉的巨额管理覆盖。

　　其中，最高的管理覆盖是马来亚银行（Maybank）的17亿令吉，其次是大众银行（Public Bank Bhd）的16.2亿令吉。

　　CGSI Research估计，覆盖资产每减记10%，该行业的净利润（不包括联昌国际集团控股有限公司）就会增加1.4%。

　　“对净利润的影响最大的将是Affin Bank Bhd，为6.9%，因为它在2022年下半年（2H22）将其管理覆盖范围扩大到6.15亿令吉，以将其贷款损失覆盖率提高到100%以上；截至6月底，其管理支出仍高达4.27亿令吉。”

　　它补充说：“另一方面，10%的管理层减记对RHB Bank Bhd和Bank Islam (M) Bhd的影响最小，仅占净利润的0.7%，因为它们在过去一到两年大幅减少了管理层的覆盖。”

　　CGSI Research指出，管理覆盖的回调将使银行的净利润在2023年增长2.4%，2024年第一季度（第一季度）增长2.2%，第二季度增长1.9%。

　　该行表示：“展望未来，我们预计未来几个季度管理覆盖的季度减记将在2亿令吉左右。”

　　该行补充称：“基于此，我们估计管理层的资产回调将使银行在2024年和2025年的净利润提高约2%。”

　　CGSI Research补充称，这些减记可能来自那些管理水平较高的银行，包括大众银行（Public Bank）、amb Holdings Bhd （AmBank的控股公司）和Affin Bank。它认为丰隆银行（Hong Leong Bank Bhd）有可能开始减记其部分管理覆盖，因为该银行表示可能会审查其在这方面的立场。

　　该研究机构指出，从2023年6月至2024年6月，恒利银行的管理覆盖额一直维持在5.74亿令吉。

　　至于马银行17亿令吉的管理覆盖，CGSI研究表示，如果银行开始减少其在这方面的头寸，银行管理覆盖的季度减记总额可能超过3亿令吉。

　　不过，它表示，该集团并未表示有任何这样做的计划。

　　CGSI Research重申了其对银行业的“增持”立场。

　　惠誉解释称：“除了管理层可能持续减记外，促使我们维持对银行‘增持’评级的其他因素包括，净息差前景较好，以及由于大多数银行的资本管理举措，派息率可能增加。”CGSI Research对该板块的首选是汇丰银行和大众银行。

　　该机构表示，该行业潜在的下行风险包括2024年至2025年经济增长弱于预期，因为这可能导致银行的贷款损失拨备高于预期，贷款增长放缓。

　　此外，它补充说，在2022年至2023年的一系列加息之后，任何通胀上升和利率上升都可能对银行的贷款增长和资产质量造成不利影响。

　　“银行间的存款竞争仍在加剧，尽管根据我们的观察，这种竞争在过去一两年有所缓和。

　　“任何长期或不断升级的存款竞争都可能导致银行资金成本进一步上升，对银行的净息差施加压力，”CGSI研究公司表示。

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