据知情人士透露，建屋金融有限公司(HDFC Bank Ltd .)正与私人信贷基金进行初步谈判，拟出售其即将上市的贷款部门建屋金融服务公司(HDB Financial Services)的部分股权。

　　与国内信贷基金的谈判，是建屋金融正在进行的价值发现过程的一部分。五家基金正在与HDFC银行谈判，各收购这家非银行贷款机构4- 7%的股份。

　　"与这些基金的谈判还处于非常早期的阶段，估值将是交易能否顺利进行的关键因素，"一位知情的银行家表示。

　　建屋金融的一位发言人表示:“我们想让你知道，根据公司政策，我们不对市场猜测发表评论。”其母银行HDFC Bank的发言人拒绝置评。

　　与私人信贷基金的谈判是在HDFC银行与大型投资者就可能出售股份的谈判因估值差异而陷入困境之后启动的。

　　此外，据说一些接触过的投资者要求获得董事会席位。“当投资者在一家公司持有大量股份，比如20%的股份时，要求获得董事会席位是合理的。但这方面还不太清楚，”一位了解讨论情况的人士表示。他要求匿名。

　　据《经济时报》4月报道，日本三菱UFJ金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group)曾有意收购建屋金融的大量股份。

　　估值是一个棘手的问题

　　HDFC银行拥有组屋金融94.64%的股份，截至3月31日，组屋金融的贷款总额超过900亿卢比。据称，这家主要面向零售市场的非银行贷款机构要求的估值相对较高，约为账面价值的4-5倍。建屋发展局的23财年每股账面价值为144.52卢比，而其股东资金为1143.7亿卢比。“然而，整个金融行业的估值都受到了冲击，包括市场领导者巴贾吉金融(Bajaj Finance)。在当前背景下，建屋发展局寻求的估值可能偏高，”上述一位不愿透露姓名的人士表示。

　　然而，发起人(HDFC银行)的一轮二次股票销售被视为首次公开发行前的重要一步，因为它有助于实体的价格发现。根据印度储备银行管理nbfc的规定，组屋金融必须在2025年10月之前上市。

　　长期的IPO计划

　　建屋金融服务被吹捧为建屋金融银行前首席执行官Aditya Puri最喜欢的项目，多年来一直在考虑上市。事实上，普里渴望在2020年10月任期结束前让公司上市。随着nbfc法规于2022年10月实施，未上市的具有系统重要性的nbfc，如塔塔资本、组屋金融和Bajaj住房金融，被要求在新规则生效后三年内上市。这些规定是基于规模的，与NBFC的规模有关。

　　尽管Bajaj Housing已在一年内启动了上市程序，但投资银行家表示，其他公司的进展缓慢。“几乎没有任何关于它(IPO)的讨论，”一位银行家表示，他指的是组屋金融。