剧情简介

　　

　　苏尼尔Singhania创始人,

　　Abakkus资产管理公司他说:“印度从3.5万亿美元的经济规模过渡到7万亿美元的经济规模

　　诺米会很不一样的。我们消费的东西，我们需要的东西，我们需要的基础设施将会非常不同，我们都在这里。必须是+ a

　　关于印度，会有很大的回报。”

　　一年后，我们的笑容会消失，还是会因为市场和经济的变化而变得更灿烂?

　　没有理由让它们消失。它们在过去的20-25年里没有消失，为什么明年就会消失呢?事实上，很多事情都很顺利。现在，我们正处于印度高速公路上的情景中，一切都运转良好。但无论是宏观经济还是地缘政治方面，世界都处于逆风之中。希望世界也会变得更好。

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　　关于宏观经济

　　经济方面，情况开始略微好转，印度也开始好转

　　继续做得很好。事实上，我们有一件大事，明年的选举

　　一旦活动结束，我们应该会看到一个相当乐观的生态

　　经济和市场。我确信明年的笑容会比今年更灿烂。

　　在过去的一年里，市场上真正给我们所有人带来微笑的是中小盘股指数和所有成分股。有很多co现在猜测下一波反弹是来自中小型股，还是将是大盘股年?现在做这样的战术决定值得吗?

　　事实上，这样的讨论时不时会发生。在过去的20年里，我多次看到这种情况发生。你必须记住的一件事是，我们是一个不断增长的经济体，我们是一个不断发展的经济体。因此，我们有更多的行业，更多的公司即将上市，它们的增长速度也更快。另一件事是，这些都是企业家驱动的公司。

　　我认为，在一个增长的环境中，这些公司的增长速度往往会比大公司和整体经济快一点。这就是为什么他们往往做得更好的原因。是的，偶尔会有公司进入过度繁荣的区域，不时会出现调整。它发生在2017-18年。在新冠疫情期间和市场下跌期间，这种情况短暂发生过，也许这些股票下跌得更多。

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　　但考虑到盈利轨迹，以及这些公司的盈利增长往往比大公司略好或略快的事实，有必要说，对于真正着眼于3 - 5年的长期投资者来说，这些公司可以给你带来更好的业绩，但波动性更大。但从投资者的角度来看，拥有一个多元化的投资组合是更好的，因为可能会有两个月、三个月、六个月的阶段，一些较大的公司表现良好。

　　另一件事是，通常当国内资金流入时，规模较小的公司或更广泛的市场表现良好，过去两三年就是这种情况。如果外国资金流开始变为正值，那么在此期间，大盘股可能最终表现更好。但我们对整体市场持乐观态度，无论是大盘股、中盘股还是小盘股。

　　所以，就投资组合的定位而言，你遵循的模板是15-15-15,15%的增长，15%的回报率，PE小于15。15-15-15模式还在起作用吗?

　　这是困难的，但不是不可能的，它基本上是一种可见的东西。所以，我们说的是，在这三个中，两个应该存在，一个应该可见。因此，15%神圣不可侵犯的ROC和ROE使我们能够确保我们犯的错误更少，15%的增长在很多公司都是可能的，如果你能够深入挖掘，以3 - 4年的眼光来看，你就能找到估值对你有利的股票。这并不是说我们买的每只股票都有这些条件，但在投资组合的层面上，我们仍然能够构建一个满足这些条件的投资组合。

　　事实上，我们的两种投资组合策略，一种是全市值股，即大盘股和中盘股的组合，另一种是纯粹的中盘股和小盘股，即使现在也有这三种投资组合。

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　　这是不平凡的一年。一些头条新闻占据了主导地位。世界各地发生了一些非常不幸的事件。你觉得什么会成为头条新闻?你认为选举会成为投资者心中的主要因素吗?

　　这是五年才发生一次的大事。州选举已经开始，结果将在12月的第一周公布。这些结果或多或少是众所周知的，因为几乎所有人都预测这将是一场势均力敌的选举。所以，我不认为这些选举的结果会有什么戏剧性的，除非有很大的惊喜，在2024年的选举中，或多或少会考虑到连续性，没有理由相信它不应该发生，至少就目前可见的趋势而言。

　　但有一件事我们不应该忘记，这届政府已经执政9年了，而且发生了变化。前五年做了很多需要做的事情，比如清理银行的不良资产，恶魔实验，商品及服务税等等。在第二个阶段，一半的资金流入了Covid，只是在过去的两三年里，我们才开始看到经济推动的全部力量。

　　因此，无论是在基础设施、PLI、“印度制造”、国防、铁路等方面的100万亿卢比支出，我们的观点是，未来5年将是真正具有革命性的，这将是印度从3.7万亿美元经济体轻松成为5-5.5万亿美元经济体的阶段。那个阶段将会非常激动人心。投资者应该放眼全局，这肯定会成为头条新闻。

　　但第二件可能发生的事情是，我们已经看到全球范围内的紧缩周期，这是最广泛的紧缩周期之一，是的，有很多担忧，我们已经看到评级机构降低了美国债券的前景。这些都是小冲击，希望我们不会发生，一旦我们看到通胀开始下降，这在美国也应该是很短的时间，对利率紧缩周期的担忧实际上可能会逆转，从全球流动的角度来看，这也可能是积极的。

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　　下一个排灯节我们会微笑吗?

　　在过去的20-25年里，对印度持乐观态度的人身体健康，创造了大量财富，未来几年这种趋势应该会持续下去。我们是一个不断增长的经济体。我们都知道，当世界为零增长而苦苦挣扎时，印度的增长率达到了6-7%，我认为这显然让印度脱颖而出，世界正在注意到这一点。从3.5万亿美元到7万亿美元的经济规模的转变将是非常不同的。我们消费的东西，我们需要的东西，我们需要的基础设施将会非常不同，我们都在这里。我们必须对印度持积极态度，印度将获得巨大回报。

　　公共事业单位和银行的前景如何?因为这是一个不同的领域。公共事业单位占据了领导地位，而银行则退居次要地位。Samvat 2080为这两个部门准备了什么?

　　我认为这是非常清楚的。在过去一年半的时间里，psu一直是摇滚明星，我们大多数人可能会错过它，因为我们在这个领域的影响力很小。事后看来，这个数字本可以更大。但话虽如此，我们有自己的参数，我认为我们对PSU银行的态度更有建设性一些。银行的表现和基本面都很好，但股票没有参与其中。参与的是二级和三级PSU银行。我们认为仍有优势，尤其是一些规模较大的二线银行。

　　我们看到这些银行在基本面方面的表现，包括投资回报率(NII)、营业利润、净资产收益率(PAT)，增长惊人，它们的股本回报率现在可以与一些大型银行相媲美，资产质量也很稳定。目前，我们对规模较大的二线银行持更有建设性的看法，而且这一篮子PSU资产并不十分昂贵。从根本上说，我们正处于一个良好的轨道上，我们将比一般的PSU篮子更倾向于建设性。

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