澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)警告称，家庭用于偿还抵押贷款的支出在收入中所占的比例将进一步上升，导致借款人动用储蓄来应对不断上涨的生活成本。

　　澳洲央行负责金融市场的助理行长肯特(Chris Kent)周三在悉尼的一次演讲中表示，房屋贷款偿还额激增成功地减少了家庭支出，并帮助央行将通胀拉回到目标水平。

　　肯特指出，自去年以来，家庭借贷能力下降了30%，高利率对汇率的支撑，证明了几十年来最迅速的紧缩周期所产生的收缩效应。

　　周二，国际货币基金组织(imf)的分析显示，澳大利亚家庭用于偿还抵押贷款的收入占比高于其他任何发达经济体。

　　澳大利亚央行将利率传递的力度作为自6月以来将现金利率维持在4.1%不变的一个理由，该央行正在评估自2022年5月以来12次上调现金利率的累积效应。

　　肯特博士表示，自17个月前澳大利亚央行开始加息以来，定期抵押贷款还款占可支配收入的比例已从7%上升至近10%。这些数字包括没有住房贷款的家庭。

　　肯特表示:“这高于对2008年现金利率达到7.25%峰值的估计。”

　　“对于那些有大笔抵押贷款的家庭来说，所需的还款占他们收入的比例要高得多。”

　　随着大流行时期固定利率抵押贷款的借款人转到浮动利率(高出3至4个百分点)，用于抵押贷款偿还的家庭收入份额将进一步增加。

　　肯特博士表示，固定利率信贷占所有住房贷款的比例已经从2022年初的40%大幅下降至20%。

　　尽管高利率通过多种渠道为经济降温，但肯特博士表示，高利率降低需求的主要方式是提高抵押贷款的成本，即货币政策的“现金流渠道”。

　　许多借款人不得不削减开支以支付更高的抵押贷款，同时也感受到了生活成本迅速上升的痛苦。这导致商品和服务需求增长放缓。”

　　零售销售正处于全球金融危机以来持续时间最长的收缩之中，因为消费者削减了家具和家电等非必需商品的购买。

　　澳大利亚央行估计，自2022年5月以来，现金利率上升了4个百分点，通过现金流渠道，每年使总体家庭支出减少了约0.4%至0.8%。

　　家庭在大流行期间积累了约3000亿美元的额外储蓄，这为应对利率迅速上升的借款人提供了缓冲。

　　然而，澳大利亚央行的分析显示，自2023年初以来，家庭已经开始消耗这些储蓄。

　　尽管银行因没有提高支付给储户的存款利率与现金利率一致而受到抨击，但肯特博士表示，它们比国际同行更为慷慨。

　　自2022年5月以来，现金利率上调了4个百分点，澳大利亚各银行已将其中约75%的利率传递出去。

　　肯特博士说:“例如，在新西兰，这一比例约为50%，而在美国，这一比例约为35%。除此之外，这一差异可能反映了澳大利亚银行对可变利率借贷的关注。”

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