大华继显研究(UOBKH Research)保持对MISC Bhd的乐观展望，该集团的战略重点是长期增长和可持续的盈利基础。

　　这家研究机构报告称，这家能源集团在最近与投资者的一次会议上重申了其新的MISC2030战略。

　　该战略包括实现2022年运营现金流(OCF)增长50%，其中一半增长来自新能源或清洁能源解决方案。

　　2022年的基准是指调整后的OCF为57亿令吉，其中包括27亿令吉的费用，用于转换价值21亿美元的浮式、生产、卸载和储存(FPSO)船Marechal Duque de Caxias (Mero-3)。

　　大华银行研究表示，这意味着到2030年，从2022年的水平，MISC的现有和新能源业务分别提供14亿令吉的额外OCF的目标，截至2023年12月的调整后OCF同比增长14%。

　　此外，该研究机构表示，该集团的石油子公司美国鹰油轮(AET)可能会走在推动业务增长的前沿，因为它在现有和新能源业务中效仿了相同的OCF目标。

　　MISC在2023年孵化了一个新能源和脱碳(NED)部门，该部门将于今年投入运营。

　　UOBKH Research在昨天的一份报告中表示:“虽然NED部门需要时间才能实现可观的利润，这将符合MISC的2030年目标，但NED成立的关键推动因素是与Petco Labuan签署的2023年2月全球首批两艘氨船的时间表(TC)。”

　　在当前看涨的油轮市场中，研究机构认为MISC可以探索其他途径，如释放AET的价值，可能使石油部门成为NED增长的主要支持。

　　与此同时，该研究机构报告称，MISC在巴西的首个国际大型FPSO合同也在好转，该合同将在今年第三季度前交付首批石油。

　　该公司表示，由于资本支出超过10亿美元的门槛，该集团仍计划剥离50%的FPSO股权。

　　UOBKH Research表示:“与之前通过财团的方式相比，MISC最近成功地为卡塔尔的需求获得了另外三座液化天然气(LNG)新建筑，这也提升了其作为全球领先液化天然气企业的地位。”

　　MISC表示，这些新合同能够充分补充过去具有高回报的传统液化天然气长期合同。

　　该研究机构维持对这家能源公司的“买入”评级，同时将其目标股价从此前的9.05令吉上调至9.90令吉。

　　该公司认为，由于石油收益上升周期带来的利息、税项、折旧及摊销前利润强劲，加上Mero-3带来的长期收益上升，MISC理应处于高端水平。

　　“此外，其雄心勃勃的2030年增长计划表明，MISC仍处于增长模式，”该研究机构补充说。

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